!封面
以"投资茅台"为名的刑事案件，过去十年在全国 14 个省份至少产出了 27 件有罪判决，覆盖传销、诈骗、集资诈骗、合同诈骗、非法吸存五种罪名。这不是孤例，是一套被反复使用、迭代、变种的犯罪模板。
一、先看数据
2026 年 4 月，内蒙古阿荣旗法院判了一个案子——卢某某以"投资茅台"为名发展下线，组织、领导传销活动罪，有期徒刑八个月。
不是第一件，也不会是最后一件。
我在北大法宝刑事案例库用"投资茅台"全文检索，筛出 27 件有效判决，时间从 2014 年跨到 2026 年。
<svg xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" viewBox="0 0 600 340">
<rect width="600" height="340" fill="#fff" rx="6"/>
<text x="300" y="32" text-anchor="middle" font-size="17" font-weight="700" fill="#222">"投资茅台"刑事案件 · 罪名分布</text>
<text x="80" y="75" font-size="13" fill="#555">组织、领导传销活动罪</text>
<rect x="300" y="60" width="240" height="22" fill="#c41e3a" rx="3"/>
<text x="548" y="76" font-size="13" fill="#c41e3a" font-weight="700">9件</text>
<text x="80" y="115" font-size="13" fill="#555">诈骗罪</text>
<rect x="300" y="100" width="213" height="22" fill="#e05030" rx="3"/>
<text x="521" y="116" font-size="13" fill="#e05030" font-weight="700">8件</text>
<text x="80" y="155" font-size="13" fill="#555">合同诈骗罪</text>
<rect x="300" y="140" width="107" height="22" fill="#d08040" rx="3"/>
<text x="415" y="156" font-size="13" fill="#d08040" font-weight="700">4件</text>
<text x="80" y="195" font-size="13" fill="#555">集资诈骗罪</text>
<rect x="300" y="180" width="107" height="22" fill="#d08040" rx="3"/>
<text x="415" y="196" font-size="13" fill="#d08040" font-weight="700">4件</text>
<text x="80" y="235" font-size="13" fill="#555">非法吸收公众存款罪</text>
<rect x="300" y="220" width="53" height="22" fill="#b09060" rx="3"/>
<text x="361" y="236" font-size="13" fill="#b09060" font-weight="700">2件</text>
<text x="300" y="280" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#999">27件有效判决 | 14个省份 | 2014-2026</text>
<text x="300" y="300" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#999">数据来源：北大法宝司法案例库 | 检索日期：2026-05-27</text>
</svg>地域上，黑龙江 4 件、浙江 4 件、广东 3 件、北京 3 件、吉林 3 件、安徽 2 件，其余内蒙古、湖南、山东、福建、重庆、贵州、河北、辽宁各 1 件。从东北到西南，从一线到县城，没有死角。
时间上，2014 年 1 件，2015 年 1 件，2018 年跳到 4 件，2019 年达到 9 件的峰值，此后回落但没消失，2024-2026 年每年都还有新案子。
这 27 件只是走到刑事判决的部分。没报案的、报了没立的、立了没判的——水面之下大得多。
二、四类手法
27 件判决里的操作手法，可以归成四种。诱饵都是"茅台"的品牌溢价，收割方式不同。
<svg xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" viewBox="0 0 600 420">
<rect width="600" height="420" fill="#fff" rx="6"/>
<text x="300" y="30" text-anchor="middle" font-size="17" font-weight="700" fill="#222">"投资茅台"四类犯罪手法</text>
<rect x="20" y="50" width="270" height="160" rx="6" fill="#fafafa" stroke="#c41e3a" stroke-width="1.5"/>
<text x="155" y="78" text-anchor="middle" font-size="14" font-weight="700" fill="#c41e3a">类型一：传销拉人头</text>
<text x="155" y="102" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">披着"茅台茶""茅台不老酒"外衣</text>
<text x="155" y="122" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">3000-6000元入会 → 静态返利+动态奖励</text>
<text x="155" y="142" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">以发展下线数量为计酬依据</text>
<text x="155" y="162" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">层级最多达22层、548人</text>
<text x="155" y="190" text-anchor="middle" font-size="11" fill="#999">9件 | 典型案号：(2019)黑1004刑初5号</text>
<rect x="310" y="50" width="270" height="160" rx="6" fill="#fafafa" stroke="#e05030" stroke-width="1.5"/>
<text x="445" y="78" text-anchor="middle" font-size="14" font-weight="700" fill="#e05030">类型二：虚构投资诈骗</text>
<text x="445" y="102" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">编造"投资茅台酒赚钱"等事由</text>
<text x="445" y="122" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">利用男女朋友、熟人关系骗取信任</text>
<text x="445" y="142" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">资金用于个人消费/挥霍/归还债务</text>
<text x="445" y="162" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">单案最高骗得520余万元</text>
<text x="445" y="190" text-anchor="middle" font-size="11" fill="#999">8件 | 典型案号：(2024)鲁0113刑初42号</text>
<rect x="20" y="230" width="270" height="160" rx="6" fill="#fafafa" stroke="#d08040" stroke-width="1.5"/>
<text x="155" y="258" text-anchor="middle" font-size="14" font-weight="700" fill="#d08040">类型三：集资诈骗</text>
<text x="155" y="282" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">虚构"茅台爱国酒上市"等概念</text>
<text x="155" y="302" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">承诺年化50%-100%利息</text>
<text x="155" y="322" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">发传单/开推介会/口口相传</text>
<text x="155" y="342" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">1600余人受害·4000余万元涉案</text>
<text x="155" y="370" text-anchor="middle" font-size="11" fill="#999">4件 | 典型案号：(2020)京01刑初67号</text>
<rect x="310" y="230" width="270" height="160" rx="6" fill="#fafafa" stroke="#b09060" stroke-width="1.5"/>
<text x="445" y="258" text-anchor="middle" font-size="14" font-weight="700" fill="#b09060">类型四：合同诈骗</text>
<text x="445" y="282" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">签订合伙/投资/期货协议</text>
<text x="445" y="302" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">收款后未实际用于约定经营</text>
<text x="445" y="322" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">用虚假物流单/欠条拖延</text>
<text x="445" y="342" text-anchor="middle" font-size="12" fill="#555">单案最高骗得520余万元</text>
<text x="445" y="370" text-anchor="middle" font-size="11" fill="#999">4件 | 典型案号：(2020)闽0427刑初198号</text>
</svg>类型一：传销拉人头——"茅台茶"骗局
9 件，数量最多，集团化、跨省扩散。
2015 年 5 月，龙仕华拿到贵州茅台牌茶业有限公司"黔茶人家"锌硒茶的全国独家经销授权，搞了一套"茅台茶投资返利活动"规则：交 3000 元普通会员，6000 元 VIP，享受"静态奖励"（投资额 1.5 倍返还）和"动态奖励"（直推奖、碰对奖、隔代奖、见点奖）。各地设立报单中心，聘专人来管会员信息系统和资金。
扩散速度惊人。从黑龙江牡丹江到吉林延边，从辽宁葫芦岛到河北廊坊——报单中心遍地开花。杨秀兰在吉林市一家报单中心，直接间接发展下线 208 人。龙仕华自己发展的下线 22 层、548 人。
2016 年下半年资金链断裂，返利停了。各地法院开始判决。龙仕华、龙仕菊、王玉英、杨秀兰、常桂华、崔永红、刘俊英——清一色的组织、领导传销活动罪。
核心就一句话："茅台"是牌子，"茶"是道具，"投资返利"才是收割机。那个茶不值 3000 块——它只是让"交钱入会"看起来像"买东西"。
类型二：虚构投资诈骗——杀熟
8 件诈骗罪判决里有一个让人不舒服的共性：受害人和被告人认识。
2023 年，济南。姜某伟跟王某霞谈恋爱期间，编造"可以投资茅台酒赚钱"，骗了 86,381 元。接着通过王某霞认识她的领导刘某苹，冒充多重虚假身份继续骗。
2025 年，湖南桂阳。黄丽嫦、匡桂平以投资茅台酒为名骗了多人共 135.9 万元，返利只给了 12.3 万——投 100 块拿回 9 块。受害人有同村的、有亲戚。周某和胡某夫妻最惨，实际损失 59.3 万。
北京朝阳的赵婷婷更直接——"合伙做酒类生意"，两年骗了代某 61.6 万、赖某 71.1 万。没有返利，没有经营，纯骗。
"茅台"在这类案子里只是故事素材。 用来说明"这笔投资为什么靠谱"，钱到手就跟茅台没有任何关系。
类型三：集资诈骗——"茅台爱国酒上市"
金额最高、受害人最多的一类。
2016 年 7 月到 10 月，四个月。孟坚、叶龙兵、吴军成等人以"中国北京云通国际贸易股份有限公司"名义，虚构"茅台爱国酒集资上市"项目，承诺还本付息，利息 50% 到 100%。发传单、开推介会、口口相传，在北京海淀、昌平、朝阳公开宣传。
结果：1600 多人、4000 多万。大部分钱用来还本付息维持庞氏结构，剩下的个人分了。
北京一中院认定"数额特别巨大且给人民利益造成特别重大损失"。
"茅台+爱国+上市"——三个词组合在一起，50%-100% 的年化回报就有人信了。这个数字本身就是警报。
类型四：合同诈骗——"茅台酒期货"
发生在茅台酒的产地——贵州仁怀。最讽刺的一件。
2017 年，王海在仁怀成立酒业公司，经营飞天茅台、茅台王子酒、贵州大曲等系列酒期货。2018 年 3 月起，赌球、买彩票导致资金链断裂，交付给客户的酒远低于约定数量。被催货后，用"货物紧缺、虚假物流单、虚假退款记录、打欠条"拖延。累计骗了 19 个客户。
在茅台镇用茅台酒期货骗人——这个案子说的是：不是因为"跟茅台沾边"就靠谱，恰恰相反，越是跟茅台沾边，越要看清楚。
三、不是"投资失败"，是刑事犯罪
很多受害人报案时说"我的投资被骗了"。法律对这类行为的定性不是投资纠纷——是刑事犯罪。
| 罪名 | 最高刑罚 | 入罪门槛 |
|------|---------|---------|
| 诈骗罪 | 无期徒刑 | 3000元以上 |
| 合同诈骗罪 | 无期徒刑 | 2万元以上 |
| 集资诈骗罪 | 无期徒刑 | 10万元以上 |
| 组织、领导传销活动罪 | 15年 | 3级以上+30人以上 |
| 非法吸收公众存款罪 | 10年以上 | 个人20万元以上 |
实际量刑：传销类普遍 8 个月到 5 年 6 个月，部分缓刑；诈骗类金额"特别巨大"（50 万以上）的，10 年以上；集资诈骗类主犯 10 年以上乃至无期。
多数判决中被告人都有"认罪认罚""坦白""退赔"等从轻情节——实际判罚已经打了折。没有这些情节，更重。
四、甄别方法：四个问题
不需要法律背景，四个问题就够了。
<svg xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" viewBox="0 0 600 480">
<rect width="600" height="480" fill="#fff" rx="6"/>
<text x="300" y="32" text-anchor="middle" font-size="17" font-weight="700" fill="#222">投资茅台类骗局·四步甄别法</text>
<rect x="30" y="55" width="540" height="85" rx="6" fill="#fafafa" stroke="#ddd" stroke-width="1"/>
<text x="50" y="82" font-size="14" font-weight="700" fill="#c41e3a">问题一</text>
<text x="140" y="82" font-size="14" font-weight="700" fill="#222">有没有真实的底层资产？</text>
<text x="50" y="105" font-size="12" fill="#666">茅台酒供需关系是真实的，但"茅台茶""茅台不老酒""茅台爱国酒上市"跟茅台酒的供需逻辑没有关系。</text>
<text x="50" y="125" font-size="12" fill="#999">让对方用三句话说清楚：钱投到哪里、怎么赚钱、赚谁的钱</text>
<rect x="30" y="155" width="540" height="85" rx="6" fill="#fafafa" stroke="#ddd" stroke-width="1"/>
<text x="50" y="182" font-size="14" font-weight="700" fill="#e05030">问题二</text>
<text x="140" y="182" font-size="14" font-weight="700" fill="#222">收益是不是主要来自"拉人头"？</text>
<text x="50" y="205" font-size="12" fill="#666">如果赚钱的主要方式是发展下线而不是卖出商品——不管叫什么名字，就是传销。</text>
<text x="50" y="225" font-size="12" fill="#999">静态返利（1.5倍返还）+ 动态奖励（直推奖/碰对奖/见点奖）= 传销标准配置</text>
<rect x="30" y="255" width="540" height="85" rx="6" fill="#fafafa" stroke="#ddd" stroke-width="1"/>
<text x="50" y="282" font-size="14" font-weight="700" fill="#d08040">问题三</text>
<text x="140" y="282" font-size="14" font-weight="700" fill="#222">回报率是不是好得不真实？</text>
<text x="50" y="305" font-size="12" fill="#666">年化50%-100%"还本付息"——这不是投资，是庞氏骗局的标准话术。茅台2024年净利润率约50%，但那是上市公司自己赚的，不是你投钱就能分到的。</text>
<text x="50" y="325" font-size="12" fill="#999">年化超过15%就要解释风险来源，超过30%基本不必再听</text>
<rect x="30" y="355" width="540" height="85" rx="6" fill="#fafafa" stroke="#ddd" stroke-width="1"/>
<text x="50" y="382" font-size="14" font-weight="700" fill="#333">问题四</text>
<text x="140" y="382" font-size="14" font-weight="700" fill="#222">对方是不是只在"熟人圈"里募资？</text>
<text x="50" y="405" font-size="12" fill="#666">27件案件中，大量受害人通过亲戚、朋友、同事、邻居介绍入局。熟人推荐不等于安全——在非法集资和传销案件中，熟人推荐恰恰是主要扩散渠道。</text>
<text x="50" y="425" font-size="12" fill="#999">如果对方说"这个项目只带熟人"，警惕——正规投资不需要"只带熟人"</text>
</svg>这四个问题每一条都来自判决书中反复出现的模式。任何一个触发了你的警觉，停下来。
五、
写这篇文章的时候我一直在想一个问题：为什么是"茅台"？
27 件案子，从传销到诈骗到非法吸存，手法千差万别，诱饵高度统一。
因为"茅台"是一个不需要解释的信用符号。在中国，"投资茅台能赚钱"这件事不需要论证——普通人默认它是真的。犯罪分子不用证明这门生意为什么靠谱，说出"茅台"两个字，信任自动产生。
所以"茅台茶""茅台不老酒""茅台爱国酒"——这些跟茅台酒八竿子打不着的概念，能一茬一茬地收割。
人们不是在投资一个具体项目，是在投资"茅台"两个字在心里激起的那个模糊但确定的印象：这玩意儿肯定赚钱。
27 件判决说的是一件事：任何用"品牌信用"替代"投资判断"的行为，都该让你停下来。不是停下来想"这次是不是真的"——而是想：如果去掉"茅台"两个字，我还投吗？
作者简介： 陈石律师，浙江海泰律师事务所副主任、高级合伙人、房地产与建设工程部主任，宁波市律师协会副秘书长、第七届宁波仲裁委员会仲裁员，聚焦建筑房地产、投融资、并购重组及商事争议解决。曾获多家法律媒体与专业机构认可，荣登 LegalOne 2025 中国区建工及房地产实务先锋 45 强、律新社 2025 年度管理合伙人 20 佳（华东），入选《商法》The A-List 法律精英，获评 ALB China 区域市场十五佳长三角地区律师新星，并获律新社 2024 年度并购领域品牌之星。长期为万科、华润置地、信达地产、保利置业、招商蛇口、中海地产等企业提供法律服务，承办"首宗百亿地王""长春第一高楼""台州第一高楼"等代表性项目，累计服务项目投资额超千亿。近年来持续推动 AI 与法律实务融合，强调以结构化方法打通技术逻辑、法律判断与商业场景；著有《赋能法律人：AI 底层思维与应用范式》，并在多地开展相关主题讲座与分享。四明山法师 AI 夜校（legalAGI.cn）发起人。